不甩花旗降評再加碼!MicroStrategy公告:公司債發行量「4億改5.5億」,以淨利投資比特幣

美上市軟體公司 MicroStrategy 執行長塞勒宣布要發行 4 億美元可轉換公司債,並以「淨利」購買比特幣後,立刻遭到美第三大銀行花旗降評,從中性看待轉為賣出,該銀行分析師拉特克(Tyler Radke)認為塞勒「太專注比特幣」,但塞勒似乎一點都不想管傳統投資的聲音。
前情提要玩過頭了?花旗銀行「調降」MicroStrategy評級至賣出:對比特幣太樂觀
背景補充投4.75億還不夠!MicroStrategy 將出售 4 億美元「可轉換公司債」,用來購買比特幣

 

上市軟體公司 MicroStrategy 執行長塞勒(Michael Saylor)似乎毫不在意遭到花旗銀行降評。昨(9)日發布公告,宣布「優先可轉換公司債」的融資細節,並將發行量從原本的 4 億美元提升到了 5.5 億美元。

優先可轉換公司債是指投資人先購買債券,但不佔融資股份,到期後。投資人可選擇股份、現金,又或是部分現金、部分股份的方式回收,而在到期前,投資人每年定期可獲得發行公司利息。

而從 MicroStrategy 發行的公告看來,MicroStrategy 的公司債到期後,每 1,000 單位公司債可轉換成普通 A 股 2.5126 股,依照 MicroStrategy(MSTR)的股票報價 286.21 美元,相當於每 1,000 單位公司債 397.99 美元。

另一方面,投資人還可以在 2025 年到期前,從 2021 年起,每年的 6 月 15 日和 12 月 15 日定期收到公債債利息,據公告,年利率約 0.75%。

據《證券法》第 144 A 條的規定,這些債券將只能售給「合格的機構投資人」,而到期後「普通 A 股」不會在其它司法管轄區註冊,換言之,這些債券僅會在美國地區出售。

公告寫道:

MicroStrategy 打算根據公司的《儲備金政策》出售優先可轉換公司債,將出售淨利投資在比特幣中,募資將會持續至達到預估預算,包括購買比特幣以及公司營運的資金預算。

延伸閱讀:加密巨頭搶攻大宗經紀業務,Genesis執行長:明年將有250家上市公司追隨MicroStrategy

延伸閱讀:比特幣24小時暴跌5%,已跌破三角收斂;分析師:或繼續跌至17,200美元

不是全倉買比特幣,僅有「淨利」

讀者需要注意,MicroStrategy 的公告清楚寫道:「用『債券淨利』購買比特幣」。這表示,大多數的募資金額還是用在公司的正常發展上。

所以這並不像一般外界所誤解,是用全部的募資金額去投資比特幣。

因為如果是全倉購買比特幣,那機構投資人根本不需要購買 MicroStrategy 的公司債,投資人只需要去購買比特幣,或是投入在 Grayscale 的 GBTC 即可,雖然風險較高,但獲利也相對更多。比特幣今年從 7,161 美元上漲至如今的 18,474 美元,上漲幅度超過了 150%。

MicroStrategy 的公司債年利率只有 0.75%,比起美國長期公債的 0.98% 還不如,如果真的是以「避險」作為考量,根本不需要購買 MicroStrategy 的公司債;目前尚不清楚 MicroStrategy 的未來方針,目前知道的是,該公司債發行的策略可能只是宣傳公司的一種行銷手段。

該公司似乎也樂於和比特幣連結,而背後的原因究竟為何,動區將為讀者持續追蹤。

附上 MicroStrategy 公告全文:

📍相關報導📍

投4.75億還不夠!MicroStrategy 將出售 4 億美元「可轉換公司債」,用來購買比特幣

主流效應|MicroStrategy上《華爾街日報》頭版:現金是垃圾,那就賭4.5億美元在比特幣上!

野心不只投資比特幣!MicroStrategy執行長:下一步是 BTC 數據分析產品開發


讓動區 Telegram 新聞頻道再次強大!!立即加入獲得第一手區塊鏈、加密貨幣新聞報導。

LINE 與 Messenger 不定期為大家服務

加入好友

加入好友