YFI 托拉斯宇宙?Andre Cronje 主導的「合併」項目均大幅上漲

最近兩週,Yearn( YFI )高調宣佈「吞併」了 5 家業內知名項目,人們驚奇地發現,在傳統世界里發生的「合併」事件,居然出現在了 DeFi 世界裡 —— 還有這種操作?!如果你的眼光放長遠一點,很有可能會意識到, AC 的這次併購,極有可能會對未來的區塊鏈世界產生遠超多數人想像的深遠影響。本文由專欄作者 白話區塊鏈 撰稿,不代表動區立場。
(前情提要:解讀|Yearn打合併式擴張,Andre Cronje 一夕間成了 DeFi 圈的「公敵」?

 

近兩週,整個區塊鏈世界最紅的事件是什麼呢?

如果你一直關注產業前沿動態的話,你一定清楚,最近兩週,沒有人可以和 AC ( Andre Cronje)在風頭上一較高下。

短短十幾天的時間,Yearn( YFI )高調得宣佈「吞併」了 5 家業內知名項目,人們驚奇地發現,在傳統世界里發生的「合併」事件,居然出現在了 DeFi 世界裡 —— 還有這種操作?!

沒錯,就是這種操作,而且和傳統金融世界不同, AC 基本上是一分錢沒花,只是一種業務和開發者層面上的「合作」,但對於幣價的提振作用還是相當明顯,每個「被合作」的項目幣價都有了不低的漲幅, YFI 自身更是一度在上週四重回 3 萬美元大關。

如果你的眼光放長遠一點,很有可能會意識到, AC 的這次併購,極有可能會對未來的區塊鏈世界產生遠超多數人想像的深遠影響。

01 合併的五個項目

(source:COIN98)

在說這些影響之前,我們先來簡單的介紹下「被併購」的這 5 個項目:

1、Pickle

酸黃瓜之前在流動性挖礦大火特火的時候風光了一把,最早是做穩定幣調節的項目,還被 V 神小小點過一個讚,後來慢慢演化成了一個類似 YFI 機槍池的收益聚合器,不過前段時間遭到攻擊,損失了 2,000 萬 DAI ,幾乎算的上是遭遇滅頂之災。

AC 的這次收購,直接把兩邊的機槍池合併,開發者共同合作,但品牌依舊保持獨立,且給之前 Pickle 損失 DAI 的受害者發放了一個新幣 CORNICHON ,相當於黃瓜欠條;至於將來怎麼賠付,是不是賦予這個新幣其他的價值捕獲,取決於 Pickle 那邊 DAO 的提案和投票,目前 CORNICHON 只有 100 萬出頭的市值( CORNICHON 理論最大市值應該等於被駭的 2,000 萬美元)。

延伸閱讀:DeFi 首例合併!AC 宣布 Pickle 、Yearn 挖礦聚合器整併,PICKLE 暴漲 130%

2、 Cream

整個 DeFi 樂高積木裡面,借貸絕對是最為重要的一環,打造 DeFi 托拉斯帝國哪能少了它。

Cream 是一個 Compound 的分叉項目,但和 Compound Labs 有合作,可以看成是社群版 Compound。

除了在自己的托拉斯帝國提供借貸服務之外, YFI 吸收 Cream 最主要的原因應該是想要打造 Stable Credit(穩定信用),旨在為去中心化貸款,AMM 與穩定幣提供一個協議,所以 Cream 在這其中,將會扮演著關鍵角色。

延伸閱讀:麻吉大哥興奮宣布:YFI跟Cream合併!共造Cream V2,Yearn Finance宇宙漸成型?

3、 Cover

金融世界,怎麼可能少的了保險業務, Andre 直接把自己當顧問的 Cover 拉了進來。

Cover 做保險的方式與當前的龍頭 NXM 完全不一樣,簡單來說, Cover 更像是一個預測或者對賭市場,理論上 Cover 可以讓任何人為任何東西購買保險。

簡單來說就是用戶用抵押的 DAI 去鑄造出 Claim 與 No Claim 兩個代幣,並設置一個到期日。如果在那之前發生索賠,1Claim = 1 抵押品,No Claim 歸零,沒發生索賠的話,就反過。來而 Claim 和 No Claim 的價格比,通過 AMM 自動實現,也順便體現出了市場對這份保單的信心(預測市場的feel)

這樣, YFI 的生態系統和機槍池(保險庫)就有了自己的保障系統,風險有了對沖,安全性直接上了一個層級。

延伸閱讀:YFI的第四宇宙|AC光速完成「第4次」DeFi項目合併,保險協議 COVER 併入 Yearn Finance

4、Akropolis

AKRO 是一個波卡上的 DeFi 項目,之前的項目定位是要打造一個基於波卡的用戶儲蓄和養老金系統,簡單來說,想要做 DeFi 世界的商業銀行。

通過合併, AKRO 將會成為 Yearn 機槍池與借貸協議的前端機構服務商,同時也給了 YFI 接觸 AKRO 機構客戶的機會,兩邊的投資策略也將得到更好的合作與拓展。

5、 Sushiswap

Sushiswap 相信沒有人不知道,「社群版」的 Uniswap,或者說「吸血鬼版」Uniswap 也不為過。

Sushiswap 可能是此次併購裡最為重要的一環,因為幾乎牽扯到整個 AC 托拉斯的各項核心業務,比如 Sushiswap 將啓動去中心化聚合交易平台 Deriswap( AC 的下一個項目,會把選擇權、貸款和掉期合併在一份合約中,提供更為集中的流動性)。

YFI 策略將使用 Sushiswap ,Sushibar V2 集成 Keep3R , Keep3R 給 Sushiswap 提供鏈上限價訂單 + Metawallet 無 Gas 兌換服務, Cream 儲備金為 Bento Box 提供流動性……

從這些合作條款來看, Sushiswap 拼上了 AC DeFi 托拉斯拼圖最大的一塊。

當然,最後別忘了這個拼圖里極其重要的一環 – Keep3R 。Keep3R 在與 Chainlink 合作之後價格也是暴漲, Keep3R 作為整個 DeFi 世界的基礎設施插件,在 AC 托拉斯帝國里一定會慢慢展現其越來越高的價值與地位。

延伸閱讀:DeFi 樂高效應!YFI 第五檔合併案奏效,Sushi 單日漲幅超過 35%

02 對 DeFi 乃至區塊鏈世界產生的影響

  • 創新式壟斷帶來的新物種 —— DeFi 托拉斯

通常來講,在傳統商業世界里,創新式壟斷需要滿足下面四個條件:

a)實現突破 —— YFI 本身從設計與技術層面就是一個很大的突破與創新,而這次的合併,則是 DeFi 世界商業與生態方面的突破;

b)網路效應 —— 這個不用多說,無論是 YFI ,Kp3R,還是被併購的 5 個項目,在 DeFi 圈裡都是有著不小的用戶數量,此次的合併,相當於把網路效應也合併放大了;

c)規模經濟 —— 這個後面我們會更多的提到,這次併購,對於資本效率的提升,是有很大意義的;

d)品牌優勢 ——  AC 本身現在就是 DeFi 界的金字招牌……

  • DeFi 樂高 VS AC 托拉斯

DeFi 之前最讓人津津樂道的,可能便是可組合型所帶來的便利性與無窮可能性。

然而 AC 托拉斯帝國的成型,有可能改變這一點。

想像一下,許多年前大家購物,只有類似忠孝東路這樣的商業一條街,你在街上從一頭走到另一頭,有各色商店,各類商品,累了餓了也會有各種路邊小吃,很是方便。

然而現在大家更愛去的,可能是信義新天地這種集購物,餐飲,娛樂為一體的超級購物中心了。畢竟,在裡面你可以找到你所需要的一切,環境比商業街更好,種類比商業街更齊全,還能喝星巴克或者看電影……

AC 之前發推說,自己沈迷於資本效率,然而當前 DeFi 市場的流動性是割裂的,流動性在 Uni,Sushi,Bancor 這些 DEX,AAVE,Compound 這些借貸產品,以及 Hegic,OPYN 這些衍生品市場上分散著。

這促成了他開發 Deriswap 的想法,將 Swap、選擇權以及借貸組合成了一個高資本效率的單一合約,允許兩種資產之間進行互換、期權及借貸交互。

延伸閱讀:Andre Cronje 新作|迷上「資金效率」,推出Deriswap: 期貨選擇權借貸多合一交易平台

而通過這些併購,帶來的資源重新配置與組合, AC 托拉斯帝國正在形成集交易,借貸,衍生品,聚合器,保險等於一身的一攬子 DeFi 方案,而且這種併購目前沒有看到中止的跡象,下一個併購的方向,也許是穩定幣?

想象一下,將來 DeFi 市場上一個單一協議的產品,無論是老項目還是新項目,除非有協議級別的創新,否則,你該如何與這樣一個技術人才和資本效率都超高的托拉斯聯盟抗衡?

目前唯一能看到制衡其存在的,只有 AAVE 和 Uniswap,記得之前經常看到有人調侃,到底是 AAVE 先涉足 Swap 業務還是 Uniswap 先涉足借貸業務;現在來看,未來兩家合併,去對抗 AC 托拉斯,倒不失為一個更好的方案……

雖說這幾期併購裡,無論是 YFI 本身,還是被併購的項目,代幣價格都出現了不同程度的上漲,投資者和社群理論上都是很開心的,然而其中也並非一片和諧。

拿第一起 Pickle 併購來說。在 AC 宣佈併購之前,兩個社群都沒有關於合併的社群投票,或者說,以任意某種方式咨詢社群。兩個社群都是在幾乎「毫不知情」的情況下,就這樣成為了「一家人」。

不是說 Yearn 是 DAO 嗎?不是 DAO 應該分權嗎,有什麼事兒大家投票嗎?

合併這麼大的事,你這 AC 和 Banteg(Yearn當前的領導者)一拍腦袋就決定了,不光不投票,還都不帶提前通知的?!

人家中心化的企業公司併購之前還得董事會還得批准才能通過嗎,我們這 DAO 怎麼比中心化還中心化?

有人拿 Banteg 在 Discord 發佈的一個言論諷刺過這事兒,Banteg 曾經這麼說過

社群,就是一群被動的持有者,他們只是在開發人員的工作上指手畫腳,並認為快照式投票使他們有權享有任何權利

相信這幾次的併購,必然會給 DAO、社群、治理這些話題,給予人們更多的思考與探索。

區塊鏈當前的核心是什麼 —— 底層公鏈;

底層公鏈當前的核心是什麼 —— ETH ;

ETH 當前的核心是什麼 —— DeFi ;

DeFi 當前的核心是?

看到了嗎,誰能成為 DeFi 的核心,誰就可以說是當前區塊鏈世界的核心!

當前的 DeFi 核心,是被各個項目「群雄割據」的,各個借貸類產品,SWAP 類,衍生品類,聚合器類,穩定幣類……也正因為如此, ETH 上 Layer2 的方案層出不窮,單是大方向就有五六個,每個方向上又有好多個項目相互競爭。

好在 V 神終於是定了調子, ETH 2.0 將會以 Rollup 為核心打造,但即便是只看 Rollup,裡面也分ZkRollup, Optimistic Rollup,好幾個項目組都有在開發。

延伸閱讀: 以太坊 2.0 大幕揭開下, 第二主角 Layer 2 — 以 Rollup 最有望被普遍採用

之所以如此亂象,是因為 Layer2 會打破 DeFi Layer1 上迷人的可組合型,除非所有 DeFi 樂高統一用同一套 Layer 2 技術與協議,但在當前世界裡,這顯然是不可能的,各個 Layer 2 項目各自為政,誰也不服誰。

一眾 DeFi 項目,更是不敢輕易採用某個 Layer 2 來放棄與其他項目組合的能力

AC 托拉斯的出現讓這種「統一」出現了可能。

托拉斯帝國內部項目合縱連橫,大家萬事好商量。

找一套通用的,各個項目都能使用的 Layer2 標準對內部所有項目進行改造。屆時外面的 DeFi 樂高還停留在 Layer1 TPS15 的時候, AC 托拉斯帝國內部從交易到借貸到衍生品一條龍服務,TPS 大幾千,你說用戶會怎麼選?

這甚至有可能反過來倒逼 Layer 2 項目站隊,屆時 AC 托拉斯,對於 Layer 2 的「大一統」會有著舉足輕重的話語權。

從這個角度來看,這種 Layer 2 的統一來的越早,其實對於整個產業來說都是越有利的,畢竟 15 的TPS,擁堵時 10 幾 20 美元的 Gas 費用,我們不可能一直忍受下去。

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